۳ عامل مهم در سقوط قیمت اتریوم + تحلیل فنی
۹ آوریل ۲۰۲۵ (۲۱ فروردین ۱۴۰۴) – در روزهای اخیر، قیمت اتریوم برخلاف بسیاری از رمزارزهای مطرح بازار، با کاهش چشمگیری مواجه شده و سطح حمایتی مهم خود را نیز از دست داده است. در ادامه به بررسی سه عامل مهمی می‌پردازیم که باعث این روند نزولی شده‌اند و چشم‌انداز آینده قیمت این ارز دیجیتال را تحت‌تأثیر قرار داده‌اند.
کاهش قیمت به زیر سطح حمایتی و نشانه‌های منفی در تحلیل تکنیکال
اتریوم اخیراً سطح حمایتی ۱۵۰۰ دلار را از دست داده و به حدود ۱۶۲۰ دلار سقوط کرده است. این افت قیمت باعث شده تا ارزش اتریوم به زیر شاخص «قیمت تحقق‌یافته» برسد. این شاخص نشان می‌دهد که میانگین قیمتی که سرمایه‌گذاران برای خرید اتریوم پرداخت کرده‌اند، بالاتر از قیمت فعلی بازار است. به گفته تحلیلگران، وقتی قیمت بازار پایین‌تر از این شاخص قرار می‌گیرد، بسیاری از سرمایه‌گذاران وارد ضرر می‌شوند و احتمال فروش گسترده افزایش می‌یابد.
در گذشته نیز چنین شرایطی منجر به سقوط‌های شدید شده است. برای مثال در خرداد ۱۴۰۱ و آبان همان سال، قیمت اتریوم پس از افت به زیر قیمت تحقق‌یافته به ترتیب ۵۱ درصد و ۳۵ درصد کاهش یافت. در حال حاضر نیز شرایط مشابهی دیده می‌شود که احتمال اصلاح قیمتی بیشتر را افزایش داده است.
خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های ETF اتریوم
دومین عامل موثر بر کاهش قیمت اتریوم، خروج سرمایه از صندوق‌های ETF این رمزارز است. تنها در تاریخ ۲۰ فروردین، بیش از ۳.۳ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شده است. در مجموع، طی دو هفته گذشته بیش از ۹۴ میلیون دلار از سرمایه‌های مرتبط با ETF اتریوم از بازار خارج شده، در حالی که فقط ۱۳ میلیون دلار سرمایه جدید وارد این صندوق‌ها شده است.
این روند نشان‌دهنده کاهش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به اتریوم است. موضوعی که بسیار نگران‌کننده است، چراکه همین سرمایه‌گذاران بزرگ در اردیبهشت ۱۴۰۳ یکی از دلایل اصلی رشد اتریوم بودند؛ زمانی که بازار در انتظار تایید ETF توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا بود.
گزارش شرکت CoinShares نیز تأیید می‌کند که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مرتبط با اتریوم در هفته منتهی به ۱۶ فروردین، شاهد خروج ۳۷.۴ میلیون دلار سرمایه بوده‌اند.
کاهش علاقه در بازار مشتقات و رقابت شدید با بلاک‌چین‌های دیگر
عامل سوم افت قیمت اتریوم، کاهش قابل توجه علاقه سرمایه‌گذاران در بازار قراردادهای آتی و اختیار معامله است. آمارها نشان می‌دهد ارزش قراردادهای باز مربوط به اتریوم به حدود ۱۶.۷ میلیارد دلار رسیده که نسبت به اوج خود در دی‌ماه (۳۲.۳ میلیارد دلار) تقریباً نصف شده است.
همچنین نرخ تأمین مالی در بازار قراردادهای دائمی اتریوم نیز منفی شده است. این یعنی معامله‌گرانی که روی کاهش قیمت شرط بسته‌اند، حاضرند به کسانی که شرط افزایش قیمت گذاشته‌اند، پول پرداخت کنند تا موقعیت‌های معاملاتی خود را باز نگه دارند. این وضعیت نشانه‌ای واضح از غالب بودن حس نزولی در بازار است.
در کنار این موارد، فعالیت شبکه اتریوم نیز کاهش قابل‌توجهی داشته است. یک ماه گذشته، تعداد کیف‌پول‌های فعال در شبکه اتریوم بیش از ۳۳ درصد کاهش یافته است. در حالی که در همین مدت، کیف‌پول‌های فعال در بلاک‌چین‌های رقیب مانند ترون رشد ۱۶ درصدی را تجربه کرده‌اند.
همچنین تعداد تراکنش‌ها در شبکه اتریوم بیش از ۴۰ درصد افت کرده، در حالی که در شبکه‌هایی مثل BNB Chain، سولانا و آوالانچ کاهش کمتری ثبت شده و حتی در ترون و فانتوم شاهد افزایش تراکنش‌ها بوده‌ایم.
چشم‌انداز قیمت اتریوم
با توجه به عوامل نامبرده، به نظر می‌رسد که اتریوم در حال حاضر در یک وضعیت حساس قرار دارد. افت شدید علاقه سرمایه‌گذاران، کاهش فعالیت شبکه و سیگنال‌های منفی در تحلیل تکنیکال، همگی بر روند نزولی قیمت دامن زده‌اند.
اگر این روند ادامه پیدا کند و حمایت جدیدی شکل نگیرد، برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت اتریوم ممکن است تا سطح ۱۰۰۰ دلار نیز کاهش یابد. با این حال، همچنان نمی‌توان به‌طور قطعی گفت که این روند نزولی ادامه‌دار خواهد بود یا بازار در آینده‌ای نزدیک به تعادل می‌رسد.
