رشد بازار رمزارزها با اتصال سرمایه آمریکا به نقدینگی آسیا!
با وجود آنکه آسیا همچنان مرکز اصلی نقدینگی در بازار رمزارزها به شمار می‌رود، اما به نظر می‌رسد که ابزارهای مالی مبتنی بر اوراق قرضه آمریکا می‌توانند مسیر ورود سرمایه‌گذاران نهادی را هموارتر کنند.
بازار رمزارزها سال‌هاست که وعده ایجاد یک نظام مالی باز و کارآمد را داده است، اما هنوز هم یک مانع اساسی باقی مانده: نبود ارتباط مؤثر میان بازارهای سرمایه‌ای آمریکا و پلتفرم‌های نقدشونده آسیایی.
ایالات متحده با برخورداری از زیرساخت‌های مالی گسترده و آغاز حرکت به سمت توکنایز کردن اوراق خزانه‌داری و دارایی‌های واقعی، به نظر می‌رسد که قصد دارد رمزارزها را به ابزارهای قابل اعتماد برای سرمایه‌گذاران نهادی تبدیل کند. در مقابل، آسیا همچنان جایگاه مهمی در تأمین نقدینگی بازار دارد؛ اما نبود هم‌راستایی قانونی و مالی، جریان سرمایه بین این دو منطقه را با مشکل مواجه کرده است.
فقدان زیرساخت مشترک، مانع اصلی رشد بازار
مشکل اصلی، نبود یک استاندارد بین‌المللی برای وثیقه‌گذاری و ابزارهای مالی قابل اطمینان در حوزه رمزارزهاست. در حال حاضر، بسیاری از شرکت‌های آمریکایی به دلیل پیچیدگی‌های قانونی، از انتقال دارایی‌های سنتی به بلاک‌چین خودداری می‌کنند. در طرف دیگر، پلتفرم‌های آسیایی آزادی بیشتری در انجام معاملات دارند اما دسترسی محدودی به منابع مالی آمریکا دارند.
استیبل‌کوین‌ها مانند USDT و USDC توانسته‌اند تا حدی شکاف بین سیستم مالی سنتی و رمزارزها را پر کنند، اما برای جذب سرمایه‌گذاران بزرگ، بازار به ابزارهایی مانند اوراق خزانه‌داری توکنایزشده نیاز دارد؛ دارایی‌هایی که بازدهی داشته باشند و از نظر نهادی قابل اتکا باشند.
حرکت به سوی استانداردسازی مالی
کارشناسان معتقدند برای اینکه رمزارزها بتوانند به یک کلاس دارایی نهادی تبدیل شوند، باید ابزارهایی معرفی شوند که سه ویژگی اصلی را دارا باشند:
۱. ثبات: دارایی‌ها باید پشتوانه واقعی داشته باشند و بازدهی مشخصی ارائه دهند.
۲. پذیرش گسترده: همان‌طور که تتر و یو‌اس‌دی‌سی به استاندارد بازار استیبل‌کوین‌ها تبدیل شدند، ابزارهای جدید نیز باید مقبولیت جهانی پیدا کنند.
۳. بومی بودن برای دیفای: دارایی‌ها باید قابلیت ترکیب‌پذیری و انتقال‌پذیری در بستر بلاک‌چین را داشته باشند تا از محصور شدن نقدینگی جلوگیری شود.
آغاز نسل جدید ابزارهای مالی
برخی پروژه‌ها مانند BUIDL و USYC آغازگر این تحول هستند. این ابزارها در واقع اوراق خزانه‌داری توکنایزشده‌ای هستند که هم ثبات قیمتی دارند و هم بازدهی ایجاد می‌کنند. در آسیا نیز صرافی‌ها به‌تازگی این دارایی‌ها را در لیست خود قرار داده‌اند تا کاربران آسیایی بتوانند به سود حاصل از بازار سرمایه آمریکا دسترسی داشته باشند.
از طرفی، بیت‌کوین نیز در حال تغییر نقش خود از ذخیره ارزش به دارایی مولد است. اکنون با ابزارهایی مانند بازاستیکینگ بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران می‌توانند بیت‌کوین خود را به‌عنوان وثیقه قرار داده و در عین حفظ مالکیت، بازدهی کسب کنند.
مسیر همگرایی سنت و نوآوری
مدل‌های جدیدی مثل CeDeFi (تمرکززدایی ترکیبی) در حال شکل‌گیری هستند؛ جایی که شفافیت دیفای با نقدینگی سنتی ترکیب می‌شود. برای جذب نهادهای بزرگ، این ابزارها باید مدیریت ریسک استاندارد، مطابقت قانونی مشخص و ادغام عمیق با بازارهای سنتی داشته باشند.
در نهایت، نکته اصلی فقط توکنایز کردن دارایی‌ها نیست، بلکه ایجاد چارچوبی مطمئن و قابل اتکا برای استفاده نهادی از این ابزارهاست. پلی که میان نقدینگی آسیایی و بازارهای سرمایه‌ای آمریکا زده شود، کلید رشد واقعی بازار رمزارزها خواهد بود.
