افت حجم معاملات فیوچرز اتریوم و کاهش تقاضای نهادی برای آن
اتریوم همچنان تلاش می‌کند تا سطح ۱۹۰۰ دلار را پس بگیرد، اما کاهش فعالیت در حوزه دیفای (DeFi) و افزایش رقابت، فشار زیادی بر قیمت آن وارد کرده است.
بر اساس داده‌های DefiLlama، کاهش نقدینگی و مشارکت کمتر سرمایه‌گذاران باعث شده است که ارزش کل قفل‌شده (TVL) در شبکه اتریوم از ۶۳ میلیارد دلار در ژانویه به ۴۴ میلیارد دلار در فوریه کاهش یابد. همچنین، ورودی استیبل‌کوین‌ها به پروتکل‌های اتریوم کمتر شده که نشان‌دهنده کاهش گردش سرمایه در این شبکه است.
افت حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز
حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) نیز روند نزولی داشته و از ۹۲ میلیارد دلار در دسامبر به ۸۲ میلیارد دلار در فوریه کاهش یافته است. از طرفی، بلاکچین‌هایی مانند Hyperliquid (HYPE) و Solana (SOL) شاهد افزایش حجم معاملات آتی بوده‌اند. در حالی که معاملات فیوچرز اتریوم از ۳۱ میلیارد دلار در دسامبر به ۱۸ میلیارد دلار در فوریه سقوط کرده است.
کاهش درآمد شبکه اتریوم
درآمد شبکه اتریوم نیز با کاهش چشمگیری روبه‌رو شده و از ۱۹۳ میلیون دلار در دسامبر به ۲۶ میلیون دلار در فوریه رسیده است. این افت درآمد به دلیل کاهش کارمزد تراکنش‌ها و کاهش فعالیت کاربران در شبکه رخ داده است.
کاهش تقاضای نهادی برای اتریوم
طبق داده‌های SoSoValue، صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF) اتریوم برای چهار هفته متوالی شاهد خروج سرمایه بوده‌اند. و در مجموع ۱۷۶ میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شده است. این موضوع نشان‌دهنده کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی برای اتریوم است.
تحلیل تکنیکال قیمت اتریوم
در حال حاضر، اتریوم با قیمت ۱۸۷۶ دلار معامله می‌شود و برای حفظ سطح حمایتی ۱۸۷۵ دلار تلاش می‌کند. با توجه به اینکه قیمت اتریوم به طور مداوم زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه (۲۲۸۲ دلار) معامله می‌شود. نمودار روزانه روند نزولی را نشان می‌دهد که باعث تقویت فشار فروش شده است.
- اندیکاتور بولینگر باند (Bollinger Bands): نشان‌دهنده نوسان بالا است و اتریوم در نزدیکی باند پایینی قرار دارد. که به فروش بیش از حد (Oversold) اشاره دارد.
- شاخص قدرت نسبی (RSI): با مقدار ۳۴.۵۱ نزدیک به محدوده ۳۰ است که نشان‌دهنده ضعف تقاضای خرید است. اما احتمال یک رشد اصلاحی در صورت افزایش تقاضا وجود دارد.
اگر اتریوم سطح حمایتی ۱۸۷۵ دلار را از دست بدهد، ممکن است تا ۱۸۰۰ دلار سقوط کند. از طرفی، برای تغییر روند به صعودی، قیمت باید میانگین متحرک ۵۰ روزه (۲۲۸۲ دلار) را پس بگیرد.
آینده اتریوم؛ آیا ETFهای استیکینگ می‌توانند روند را تغییر دهند؟
یکی از رویدادهای مهمی که می‌تواند بر قیمت اتریوم تأثیر بگذارد، افزودن قابلیت استیکینگ به ETFهای اتریوم است. صرافی Cboe BZX اخیراً درخواست خود را به رگولاتورهای ایالات متحده ارسال کرده است تا امکان استیکینگ ETF اتر فیدلیتی را فراهم کند. در صورت تأیید، سرمایه‌گذاران می‌توانند حدود ۳.۳٪ سود سالانه از استیکینگ دریافت کنند که ممکن است توجه مؤسسات را مجدداً به اتریوم جلب کند.
جمع‌بندی
اتریوم با چالش‌های متعددی مواجه است؛ از جمله کاهش سرمایه در DeFi، کاهش درآمد شبکه، افت حجم معاملات و خروج سرمایه از ETFها. اما در صورتی که تقاضای نهادی افزایش یابد و قابلیت استیکینگ به ETFهای اتریوم اضافه شود، ممکن است روند قیمتی آن در آینده تغییر کند.
